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時(shí)間:2012-5-7 8:42:04 鋼管天下 【字號(hào)：大 中 小】 據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息化》雜志報(bào)道，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)即將正式啟動(dòng)，這既是各方博弈的結(jié)果，也是開始，只不過(guò)換了戰(zhàn)場(chǎng)。
2012年3月29日，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)開始模擬運(yùn)行，這距離中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)(下稱中鋼協(xié))2011年10月推出中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)也僅僅半年。在此之前的1月16日，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)才由中鋼協(xié)、中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì)、北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易所(下稱北礦所)共同發(fā)起設(shè)立，按照計(jì)劃，5月8日將正式啟動(dòng)鐵礦石實(shí)體交易。
在近幾年的鐵礦石談判桌上，中國(guó)鋼鐵企業(yè)吃夠了苦頭。在當(dāng)前鐵礦石供需發(fā)生逆轉(zhuǎn)的時(shí)刻，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的運(yùn)作以少有的速度和節(jié)奏，緊鑼密鼓地進(jìn)行。
建立鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)是中國(guó)鋼鐵業(yè)試圖主動(dòng)推動(dòng)形成公正、透明的國(guó)際鐵礦石價(jià)格形成機(jī)制，爭(zhēng)奪市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)的一次行動(dòng)。
定價(jià)權(quán)之爭(zhēng)
根據(jù)中鋼協(xié)公布的數(shù)據(jù)，過(guò)去幾年，中國(guó)鐵礦石貿(mào)易占全球貿(mào)易市場(chǎng)份額的60%左右，是全球最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)和現(xiàn)貨市場(chǎng)。由于中國(guó)國(guó)內(nèi)需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，鐵礦石價(jià)格過(guò)去幾年大幅攀升，從2000年進(jìn)口鐵礦石的價(jià)格每噸約20～30美元，一路狂飆，最高逼近每噸200美元，鐵礦石一度被稱為“瘋狂的石頭”，價(jià)格連續(xù)翻番，中國(guó)鋼鐵企業(yè)每年不得不都多交數(shù)千億元冤枉錢給礦山企業(yè)。
為了扭轉(zhuǎn)這一被動(dòng)的局面，中國(guó)鋼鐵企業(yè)一直試圖通過(guò)談判，提高國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)集中度等途徑提高在鐵礦石定價(jià)方面的話語(yǔ)權(quán)。然而由于上游鐵礦石三大礦商控制了全球鐵礦石超過(guò)60%的交易量，牢牢地掌控鐵礦石定價(jià)的話語(yǔ)權(quán)，中國(guó)鋼企只能被動(dòng)應(yīng)對(duì)，苦苦支撐，無(wú)奈成為國(guó)外三大礦商的提款機(jī)。
從上世紀(jì)八十年代初開始，鐵礦石主要供應(yīng)商和鋼鐵巨頭的談判形成一個(gè)長(zhǎng)協(xié)價(jià)。2009年，中鋼協(xié)從幕后走向臺(tái)前，直接掛帥鐵礦石談判，這次，中鋼協(xié)的談判要求同樣被鐵礦石礦商三巨頭所拒絕。
從2010年開始，一年一談的長(zhǎng)協(xié)礦被鐵礦石礦商三巨頭徹底摒棄，三巨頭為了獲取更大的利潤(rùn)，更容易掌控和操作鐵礦石價(jià)格，鼓吹和竭力推行更為短期的季度定價(jià)、月度定價(jià)和即期定價(jià)機(jī)制，甚至月度定價(jià)貿(mào)易占比達(dá)到70%左右，目標(biāo)直指指數(shù)化定價(jià)。
從2011年開始，上游主導(dǎo)礦商必和必拓等國(guó)際礦商正在籌劃推出鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)——新加坡環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，以期將鐵礦石定價(jià)權(quán)牢牢控制在自己手中。
必和必拓也一直在游說(shuō)中國(guó)鋼鐵企業(yè)和鋼鐵貿(mào)易企業(yè)加入其在新加坡籌建的新加坡環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)。對(duì)于必和必拓的拉攏，中鋼協(xié)一方面積極籌建中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，另一方面扎緊自身籬笆，告誡會(huì)員鋼企可以與其溝通與交流，但不要簽署協(xié)議加入。
中鋼協(xié)力挺
中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)自籌備初期就備受輿論關(guān)注，特別是該平臺(tái)到底能吸引到多少重要的礦石企業(yè)參與，成為關(guān)注焦點(diǎn)。
在中鋼協(xié)的張羅下，包括寶鋼、鞍鋼、武鋼、首鋼、河北鋼鐵(3.11,0.01,0.32%)等13家大型鋼企及五礦集團(tuán)、中鋼集團(tuán)、中化國(guó)際(7.73,-0.08,-1.02%)等大型13家鋼鐵貿(mào)易企業(yè)在內(nèi)，共計(jì)26家中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的發(fā)起會(huì)員。顯而易見(jiàn)，如果沒(méi)有鐵礦石礦商巨頭的參與，鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)仍是一廂情愿。
中鋼協(xié)相關(guān)人士一直表示，“歡迎全球鐵礦石商加入中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，作為一般會(huì)員參加也可以，作為股東參加也可以，但作為股東，我們要求它在所在行業(yè)里有一定的影響力、規(guī)模和信譽(yù)度。”
中鋼協(xié)人士屢次吹風(fēng)，鐵礦石三大礦商對(duì)平臺(tái)興趣很大，即將參與。中鋼協(xié)的信心來(lái)自市場(chǎng)供求關(guān)系的逆轉(zhuǎn)變化。
從國(guó)內(nèi)需求層面分析，機(jī)械、汽車、船舶、鐵路等主要用鋼行業(yè)在經(jīng)歷了前幾年快速增長(zhǎng)后將面臨增速下降的局面，同時(shí)今年房地產(chǎn)在國(guó)家宏觀調(diào)控下面臨的不確定性較大，加上鋼鐵企業(yè)虧損壓力，必然會(huì)減少鋼材產(chǎn)量，對(duì)鐵礦石需求也將回落。
從供應(yīng)層面來(lái)看，三大礦山的壟斷地位也正不斷受到挑戰(zhàn)。一是中國(guó)國(guó)產(chǎn)鐵礦石供應(yīng)能力不斷提升，2011年鐵礦石原礦產(chǎn)量為13.2694億噸，較2010年增產(chǎn)2.8336億噸，可全部滿足國(guó)內(nèi)生鐵增量需求;二是全球鐵礦石供應(yīng)能力大大加強(qiáng)，2012年隨著全球在建項(xiàng)目的逐步投產(chǎn)，鐵礦石供應(yīng)能力將進(jìn)一步提高;三是國(guó)內(nèi)外鋼鐵產(chǎn)量低速增長(zhǎng)的趨勢(shì)明顯;四是中國(guó)各港口存礦已達(dá)到1億噸以上。中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)張長(zhǎng)富表示：“這些標(biāo)志說(shuō)明全球鐵礦石供過(guò)于求的局面已經(jīng)形成，相對(duì)于鐵礦石的低成本，礦價(jià)應(yīng)存在較大的下降空間。”
而據(jù)中鋼協(xié)公布的數(shù)據(jù)，自2011年下半年以來(lái)，中國(guó)鋼鐵行業(yè)銷售利潤(rùn)率整體下滑，今年1月，這一指標(biāo)跌至-0.89%，已陷入全行業(yè)虧損狀態(tài)。統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，1至2月份中國(guó)粗鋼產(chǎn)量為1.126億噸，同比僅增長(zhǎng)2.2%。
在這種情況下，一直以來(lái)對(duì)“中國(guó)需求”自信滿滿的國(guó)際鐵礦石礦商三巨頭態(tài)度悄然發(fā)生變化。
三巨頭之一的必和必拓曾表示擔(dān)憂，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在轉(zhuǎn)型，鋼鐵需求將會(huì)停止增長(zhǎng)。必和必拓還預(yù)測(cè)，中國(guó)鐵礦石需求增長(zhǎng)率將降至個(gè)位數(shù)，而早在去年下半年，另一家礦業(yè)巨頭力拓就曾發(fā)出聲音，警示中國(guó)鐵礦石需求增長(zhǎng)正在減緩。
投懷送抱FMG
很快，中國(guó)鐵礦石交易平臺(tái)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商FMG率先投懷送抱。3月20日，F(xiàn)MG公司與北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易所舉行入市協(xié)議簽約儀式，F(xiàn)MG公司正式成為中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)發(fā)起會(huì)員。
而FMG加入中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，意味著四大鐵礦巨頭“聯(lián)盟”正在逐漸破裂。
事實(shí)上，F(xiàn)MG率先加入的示好之舉并不像表面看起來(lái)那么簡(jiǎn)單。在2009年7月，在由中鋼協(xié)牽頭的鐵礦石定價(jià)談判中，三大礦商態(tài)度強(qiáng)硬，不愿意答應(yīng)中鋼協(xié)的談判要求，正是FMG站了出來(lái)，率先與中鋼協(xié)簽訂了較上一年鐵礦石價(jià)格大幅下降的統(tǒng)一價(jià)格。
相比于三大礦商巨頭，F(xiàn)MG只是鐵礦石領(lǐng)域后起之秀，這家公司雄心勃勃地制定了規(guī)模宏大的產(chǎn)能擴(kuò)張，計(jì)劃2013年1.55億噸產(chǎn)能的目標(biāo)大步邁進(jìn)，而現(xiàn)在公司2011年產(chǎn)量為5500萬(wàn)噸。
“FMG的礦品位屬于中下等，含鐵量56%~59%之間居多，而根據(jù)中國(guó)鋼廠的配比，一般鋼廠最多只能使用30%左右這種礦石，加上未來(lái)幾年全球鐵礦石產(chǎn)能有供大于求的趨勢(shì)，所以FMG需要通過(guò)這個(gè)平臺(tái)開拓客戶。”一位業(yè)內(nèi)人士分析道。
2011財(cái)年，中國(guó)市場(chǎng)創(chuàng)造的營(yíng)收占FMG總營(yíng)收的96.84%，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)FMG的重要性自然不言而喻。比起三大礦商，在這個(gè)被業(yè)內(nèi)視作是在礦石銷售欠佳的時(shí)間點(diǎn)，F(xiàn)MG更希望把盡可能多的客戶抓在手中，為后起的擴(kuò)產(chǎn)贏得市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)彎道超車。隨著FMG的加入，中國(guó)鐵礦石交易平臺(tái)迎來(lái)柳暗花明，前途一下子光明了起來(lái)。
觀望的淡水河谷
3月29日，北礦所與巴西淡水河谷公司在新加坡簽署了備忘錄，淡水河谷全球市場(chǎng)總監(jiān)克勞迪奧埃爾維斯和北礦所總裁董朝賓分別代表雙方簽約。
值得注意的是，與FMG成為平臺(tái)會(huì)員不同，淡水河谷僅與北礦所簽署了備忘錄，根據(jù)鐵礦石交易規(guī)則，須正式成為會(huì)員才能參與交易，淡水河谷觀望態(tài)度明顯。資料顯示，在世界鐵礦石近10億噸的年海運(yùn)出口量中，該公司供應(yīng)量占逾四分之一。
淡水河谷一直希望其40萬(wàn)噸級(jí)散貨船能夠停靠在中國(guó)港口，并在中國(guó)建立分銷中心，但2月初，中國(guó)交通運(yùn)輸部發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整超設(shè)計(jì)規(guī)范船型船舶靠泊管理的通知》，取消了淡水河谷這種新型超大船舶靠泊的“一船一議”，令其巨輪計(jì)劃受阻。
淡水河谷對(duì)中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)“予以支持”，這一聲明與此前FMG“正式簽約，成為發(fā)起會(huì)員”的口徑大相徑庭。
淡水河谷一方面觀望中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的運(yùn)作進(jìn)展，另一方面觀望中國(guó)的鋼材需求旺季。但考到其巨輪計(jì)劃的實(shí)施，淡水河谷并不愿意得罪中方，更不想放棄中國(guó)這個(gè)市場(chǎng)。4月17日，淡水河谷終于與北礦所簽約，成為會(huì)員。
曖昧的必和必拓
在淡水河谷與北礦所簽訂備忘錄表態(tài)支持中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的次日，3月30日三大鐵礦石生產(chǎn)商另一巨頭的力拓公司正式與北京國(guó)際礦權(quán)交易所簽約，成為中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的發(fā)起會(huì)員。
至此，全球三大鐵礦石礦商就差必和必拓了。鐵礦石長(zhǎng)協(xié)定價(jià)模式被摒棄改為以指數(shù)為基礎(chǔ)的季度定價(jià)和月度定價(jià)和即期定價(jià)的機(jī)制過(guò)程中，必和必拓一馬當(dāng)先，不遺余力。
而國(guó)際上有普氏指數(shù)、TSI指數(shù)和MB指數(shù)三大鐵礦石指數(shù)，也是在必和必拓的大力推動(dòng)下，普氏指數(shù)成為認(rèn)定的參照標(biāo)準(zhǔn)，雖然普氏指數(shù)廣受國(guó)內(nèi)鋼企詬病：其采用電話詢問(wèn)的方式采集數(shù)據(jù)，操作的不透明性，加大了鐵礦石價(jià)格的波動(dòng)。
而新加坡環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的籌建，必和必拓更是其幕后重要的推手，它希望藉此形成一個(gè)基于現(xiàn)貨交易的鐵礦石指數(shù)，并最終其一直鼓吹的鐵礦石指數(shù)化、金融化。
自去年11月開始，必和必拓早已開始在國(guó)內(nèi)走訪各大鋼廠和大型鋼貿(mào)企業(yè)，希望國(guó)內(nèi)企業(yè)可以股東形式加入這一平臺(tái)。但這一游說(shuō)行動(dòng)遭到了中鋼協(xié)的阻擊，一方面，中鋼協(xié)加快推進(jìn)中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)建設(shè)，另一方面，中鋼協(xié)要求其會(huì)員不要加入新加坡環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)。
這一明確信號(hào)的確打破了信心滿滿的必和必拓的如意算盤，如果沒(méi)有中國(guó)鋼廠的加入，正在新加坡籌建的鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)將面臨“缺角”風(fēng)險(xiǎn)。
面對(duì)中國(guó)鐵礦石交易平臺(tái)籌建的順風(fēng)順?biāo)睾捅赝赝嫫鹆恕皟擅媾伞保渫ㄟ^(guò)中國(guó)公關(guān)公司表示，“必和必拓一貫支持增加鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)定價(jià)透明度的倡議，增加價(jià)格透明度的一個(gè)關(guān)鍵步驟是現(xiàn)貨交易平臺(tái)的推出，我們很高興，我們主要的中國(guó)客戶以及中鋼協(xié)贊同增加鐵礦石價(jià)格的透明度，并積極支持現(xiàn)貨交易平臺(tái)的發(fā)展。”4月19日，必和必拓終于不再曖昧，簽約成為會(huì)員。
博弈遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束
除了三大礦山外，一些來(lái)自智利、墨西哥及伊朗的礦企也開始對(duì)中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)表示了濃厚的興趣，并且已經(jīng)開始進(jìn)行咨詢和接觸。在國(guó)內(nèi)，目前公布的中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)發(fā)起單位中，國(guó)內(nèi)的鐵礦石企業(yè)和中小礦石貿(mào)易商并未現(xiàn)身。
倚仗中國(guó)市場(chǎng)的強(qiáng)大吸引力，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)方面略占先機(jī)。但這只是開端，鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的建立，意味著礦石交易的進(jìn)一步透明化，可以帶來(lái)成本增加效率等好處，然而這種新的交易模式，其實(shí)還面臨著傳統(tǒng)交易模式的挑戰(zhàn)。
“鋼廠和礦山談定的價(jià)格，并非死套鐵礦石指數(shù)價(jià)格公式。礦山往往會(huì)給予鋼廠各種優(yōu)惠和特殊價(jià)格政策，而這實(shí)際上也是各鋼廠競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)，再比如這當(dāng)中相關(guān)人員還有很大的尋租空間，所以鋼廠未必都愿意用現(xiàn)貨交易平臺(tái)的模式來(lái)全透明化操作。”某業(yè)內(nèi)專業(yè)人士分析，“鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)相對(duì)傳統(tǒng)的鐵礦石現(xiàn)貨貿(mào)易而言更復(fù)雜，因需要增加凍結(jié)保證金和結(jié)算等環(huán)節(jié)，且鋼廠很難通過(guò)這一平臺(tái)維護(hù)長(zhǎng)期客戶的關(guān)系。”
除了交易主體的多樣性外，交易量的多少事實(shí)上更決定了該平臺(tái)能否具備切實(shí)的市場(chǎng)影響力。“即使包括三大礦山在內(nèi)的主要企業(yè)都加入了，但能夠投放多少資源量在這個(gè)平臺(tái)上，都還無(wú)法得知。”一位不愿具名的礦石業(yè)內(nèi)人士聲稱，“如果供求關(guān)系再次發(fā)生逆轉(zhuǎn)，三大鐵礦石礦商仍可以通過(guò)鐵礦石在現(xiàn)貨平臺(tái)的投放量來(lái)操控價(jià)格，那么現(xiàn)貨平臺(tái)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)的實(shí)際意義同樣打折扣。”
事實(shí)上，對(duì)于鐵礦石巨頭而言，加入中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)并不意味著妥協(xié)和失敗。三大鐵礦石礦商真正關(guān)心的，并不是鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)建在哪里，而是鐵礦石價(jià)格機(jī)制形成的決定權(quán)。
中鋼協(xié)用意同樣很明顯，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)先吸引供需各方加入，先發(fā)展成為交易中心，然后再謀求定價(jià)權(quán)。
