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北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易所總裁董朝賓在第七屆中國(guó)國(guó)際鋼鐵大會(huì)上介紹了中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨平臺(tái)的愿景和設(shè)計(jì)思路，他表示，希望這個(gè)平臺(tái)能夠充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的作用，客觀真實(shí)的反映鐵礦石市場(chǎng)供需關(guān)系，減少人為惡意炒作引發(fā)的鐵礦石價(jià)格大幅波動(dòng)。
文字實(shí)錄：
北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易所總裁董朝賓：尊敬的朱會(huì)長(zhǎng)，各位來(lái)賓、女士們、先生們大家下午好，非常感謝第七屆國(guó)際鋼鐵大會(huì)給我們北礦所這樣一個(gè)機(jī)會(huì)，來(lái)代表中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)，中國(guó)五礦化工金屬商會(huì)和北礦所來(lái)介紹我們中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的有關(guān)的設(shè)計(jì)思路和平臺(tái)發(fā)展的一些基本的交易規(guī)則。今天我給各位報(bào)告的內(nèi)容主要有三個(gè)部分，第一個(gè)部分是鐵礦石交易所定價(jià)時(shí)代的到來(lái)，第二定價(jià)交易的邏輯，第三，關(guān)于中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的思路和發(fā)展的愿景。
我們首先來(lái)看一下鐵礦石定價(jià)機(jī)制的演變，在1950年代，以及以前全球鐵礦石資源供應(yīng)充足，交易方式是以現(xiàn)貨為主，到了60年代，隨著日本鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展，鐵礦石需求快速大增，而日本國(guó)由于國(guó)內(nèi)資源貧乏，鐵礦石需要進(jìn)口，因此主要購(gòu)買(mǎi)澳大利亞的礦石，到20世紀(jì)60年代歐美大量購(gòu)買(mǎi)鐵礦石，導(dǎo)致國(guó)際鐵礦石緊缺。到上世紀(jì)80年代鐵礦石的談判機(jī)制逐步穩(wěn)定下來(lái)，并延續(xù)了近30年，直到2007年，談判主要在全球三大鐵礦石生產(chǎn)商和亞洲、歐洲各大鋼企之間進(jìn)行。
2004年，中國(guó)寶鋼集團(tuán)作為中國(guó)鋼企代表加入談判，這一階段只要任何談判兩方率先達(dá)成框架協(xié)議，其他各家無(wú)權(quán)干涉，同一類(lèi)型的鐵礦石漲幅一致。2008年以來(lái)，雖然海運(yùn)費(fèi)的大幅上漲，現(xiàn)貨價(jià)格常常高于這些因素，導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格高于運(yùn)營(yíng)模式。2011年基準(zhǔn)價(jià)改為到岸價(jià)，至此，延續(xù)30年的鐵礦石到岸價(jià)機(jī)制產(chǎn)生了巨大的變化。2001年季度定價(jià)逐漸被礦山企業(yè)放棄，逐漸轉(zhuǎn)向更為靈活的鐵礦石定價(jià)策略，以鐵礦石指數(shù)的現(xiàn)貨、季度、月度甚至日度價(jià)格為主導(dǎo)，現(xiàn)貨交易方式逐漸為大家所接受。在這種情況下，2012年5月8日，就是今天，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)正式運(yùn)作，我想我們對(duì)長(zhǎng)期價(jià)格有一個(gè)基本的評(píng)估，我想在這里提出來(lái)供業(yè)內(nèi)的領(lǐng)導(dǎo)和各位專(zhuān)家進(jìn)行提議，我們認(rèn)為其有歷史的合理性和必然性，首先因?yàn)殍F礦石是高度專(zhuān)用性決定了供需雙方需要建立穩(wěn)定的關(guān)系。第二，聯(lián)動(dòng)合同有利于供需雙方獲得穩(wěn)定的資金支持。第三，長(zhǎng)協(xié)價(jià)(音)降低了交易風(fēng)險(xiǎn)，但是事情都有兩面。
我們?cè)賮?lái)看一下最近兩年來(lái)大行其道的鐵礦石價(jià)格指數(shù)這樣的情況，根據(jù)我們的判斷，我們認(rèn)為現(xiàn)行的價(jià)格指數(shù)從某種程度來(lái)講這些價(jià)格指數(shù)難以客觀、真實(shí)的反映市場(chǎng)，正如大家看到的一樣，長(zhǎng)協(xié)價(jià)格出來(lái)以后逐漸成為鐵礦石的價(jià)格依據(jù)，但是指數(shù)的公開(kāi)性、透明性受到了中國(guó)、日本、韓國(guó)和歐洲國(guó)家的鋼鐵企業(yè)以及貿(mào)易商的普通質(zhì)疑，因?yàn)橘|(zhì)疑一致的表達(dá)是指數(shù)缺乏代表性，例如全球鐵礦石海運(yùn)量每年大約在10億噸以上，目前定價(jià)指數(shù)采集的價(jià)格樣本主要以中國(guó)沿海港口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)中的粉礦為主，其市場(chǎng)容量略高于一億噸，大約高于鐵礦石貿(mào)易總量的10%，因此以十分之一的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為全球鐵礦石建立貿(mào)易價(jià)格基準(zhǔn)缺乏一定的代表性，難以被鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)接受。問(wèn)題的關(guān)鍵不在于剛才講的一億噸和十億噸數(shù)量的差別，還在于現(xiàn)行指數(shù)數(shù)據(jù)的采集和編制方法我們認(rèn)為存在一定的缺陷，首先我們認(rèn)為現(xiàn)行的國(guó)際咨詢機(jī)構(gòu)，大部分的國(guó)際咨詢機(jī)構(gòu)推出來(lái)的價(jià)格指數(shù)，我們認(rèn)為它是一種評(píng)估指數(shù)，就是說(shuō)它主要是由分析師通過(guò)電話采集和部分的成交數(shù)據(jù)結(jié)合市場(chǎng)走勢(shì)做出的一種綜合判斷，我們認(rèn)為這實(shí)際上是一種評(píng)估指數(shù)，而我們認(rèn)為真正的對(duì)市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)該是具有參考和指導(dǎo)價(jià)值的應(yīng)該就是交易數(shù)據(jù)，所謂的交易數(shù)據(jù)就是根據(jù)加以平臺(tái)時(shí)時(shí)成交，按照一定的統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法，加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，我們認(rèn)為這是交易指數(shù)。
第二部分我想跟各位匯報(bào)簡(jiǎn)單介紹一下中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，它作為一種交易平臺(tái)的基本的業(yè)態(tài)邏輯。我們認(rèn)為交易它實(shí)際上不同主體間對(duì)物質(zhì)的未來(lái)的所有全的讓渡和取得，市場(chǎng)是商品交換的場(chǎng)所，而交易所應(yīng)該是一個(gè)高度組織化、規(guī)范化的一種市場(chǎng)業(yè)態(tài)，是市場(chǎng)高端化形態(tài)。我們看交易所，第一個(gè)特點(diǎn)是重點(diǎn)，不是買(mǎi)方，也不是賣(mài)方，更不是中介方，而是中立方，這是加以不可預(yù)約的底線或者邊界。
第二條，信用，這也是交易所的，或者中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的核心的價(jià)值，交易所是交易秩序的維護(hù)者，交易所切實(shí)的信用就沒(méi)有存在的基礎(chǔ)，反過(guò)來(lái)講交易所可以為交易各方起到增加信譽(yù)的功能，提高交易的限度。
第三，交易所的業(yè)態(tài)邏輯第三是服務(wù)，我們認(rèn)為一個(gè)交易所是專(zhuān)業(yè)的服務(wù)集成商，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)，吸引各方進(jìn)廠交易。創(chuàng)新服務(wù)應(yīng)該講是兩億億，這就是我講的第四點(diǎn)，現(xiàn)貨交易平臺(tái)的核心能力要通過(guò)制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，不斷優(yōu)化服務(wù)環(huán)境，提高交易效率，增加交易總量，為各方提供優(yōu)質(zhì)、有效、可靠的服務(wù)。
交易所的三條原則，第一是公開(kāi)，交易平臺(tái)的公開(kāi)包括交易制度和交易信息的公開(kāi)透明，便于交易所本身接受政府或者有權(quán)部門(mén)的監(jiān)督和監(jiān)管。
第二，公平，交易所必須確保交易商平等參與交易，消除交易商之間因信息不對(duì)稱(chēng)或壟斷造成的交易地位的差異。
第三，公正，交易所是交易制度的執(zhí)行者，市場(chǎng)制度的維護(hù)者，必須時(shí)刻恪守公正的原則。
這里我想簡(jiǎn)要，因?yàn)闀r(shí)間的關(guān)系，交易所的要素過(guò)程有這么幾條，第一，必須有嚴(yán)格的交易環(huán)境，二必須有嚴(yán)格的制度，第三，必須有個(gè)充分的系統(tǒng)，第四有風(fēng)險(xiǎn)防控，必須有資金管理，為各類(lèi)交易會(huì)員提供交易流程，然后是低廉的交易成本，最后一點(diǎn)也是交易平臺(tái)得以生存發(fā)展受到各界信任的基礎(chǔ)，必須要有國(guó)際化、專(zhuān)業(yè)化的人才隊(duì)伍。
中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)是2012年1月16日由中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)，中國(guó)五化化工協(xié)會(huì)，和北京交易所共同發(fā)起設(shè)立的中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，3月29號(hào)試運(yùn)行，今天上午正式開(kāi)始交易。左邊的照片是1月16日的啟動(dòng)意識(shí)，右邊的是今天上午的正式啟用意識(shí)，北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易所是經(jīng)北京政府批準(zhǔn)設(shè)立的礦業(yè)權(quán)公共服務(wù)機(jī)構(gòu)，是北京國(guó)土資源部制定的礦業(yè)權(quán)交易平臺(tái)，也是中國(guó)鐵礦石交易平臺(tái)的目前的運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，是北京現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的組成部分。
我想跟各位簡(jiǎn)單匯報(bào)一下北京鐵礦石交易平臺(tái)成立的幾個(gè)部分，2010年開(kāi)始調(diào)研，2011年下半年進(jìn)行系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，今年1月16號(hào)啟動(dòng)以后我們主要開(kāi)展的工作是向國(guó)內(nèi)外的鋼鐵企業(yè)，鐵礦石生產(chǎn)商、貿(mào)易商推薦這個(gè)平臺(tái)，1月16號(hào)的啟動(dòng)儀式，3月29號(hào)的試運(yùn)行，今天5月8號(hào)的具體交易，全部個(gè)的過(guò)程我們籌備了近兩年的時(shí)間。
我想花5分鐘的時(shí)間給大家簡(jiǎn)要匯報(bào)我今天第三個(gè)部分的報(bào)告內(nèi)容，中國(guó)鐵礦石的設(shè)計(jì)思路和發(fā)展愿景。我們的設(shè)計(jì)思路遵循4、3、2、1這樣的原則，四個(gè)原則中國(guó)鐵礦石交易平臺(tái)嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)。第二，按照市場(chǎng)運(yùn)作的原則，建立健全規(guī)范治理的結(jié)構(gòu)，實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的交易。第三，平臺(tái)只開(kāi)展鐵礦石相關(guān)的業(yè)務(wù)，不發(fā)展期貨和其他金融衍生品業(yè)務(wù)。四，國(guó)際化原則，面向全球開(kāi)放，歡迎國(guó)內(nèi)外、境內(nèi)外的鋼鐵生產(chǎn)商、鐵礦石生產(chǎn)商的加入和合作，三方參與，鋼鐵什么企業(yè)，鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)，鐵礦石貿(mào)易三方共同參與，平臺(tái)設(shè)計(jì)的基本制度是嚴(yán)格的會(huì)員交易制度，入會(huì)途徑有三條，第一，境內(nèi)外的鋼鐵生產(chǎn)商，礦商、貿(mào)易商要想加入這個(gè)平臺(tái)，必須是從事鐵礦石貿(mào)易生產(chǎn)、加工等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)法人，不接受自然人。第二條，上一年度的鐵礦石交易量必須超過(guò)30萬(wàn)噸。入會(huì)的路徑是中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)，中國(guó)五礦化工商會(huì)，鐵礦石峰會(huì)的會(huì)員都可以申請(qǐng)成為會(huì)員，由平臺(tái)三方發(fā)起方共同邀請(qǐng)的可以成為會(huì)員，除此之外第三條路徑就是必須經(jīng)過(guò)已經(jīng)成為會(huì)員的兩個(gè)會(huì)員以上共同推薦才可以徹底會(huì)員。之所以有這樣一個(gè)制度設(shè)計(jì)，我們希望這是一個(gè)純凈的，干凈的現(xiàn)貨交易平臺(tái)。另外平臺(tái)我們?yōu)槊课粫?huì)員開(kāi)設(shè)兩個(gè)交易席位，兩個(gè)觀察席位，和一個(gè)資金管理席位，同時(shí)我們覺(jué)得作為一個(gè)國(guó)際化、市場(chǎng)化的服務(wù)平臺(tái)，會(huì)員具有退會(huì)、交易等自主權(quán)，但是前提是必須遵守鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)公開(kāi)發(fā)布并且討論，得到會(huì)員同意的相關(guān)管理制度。
從平臺(tái)的交易模式來(lái)講，目前我們主要采取兩種模式，就是所謂信用匹配交易模式和第三方箭桿模式，目前我們平臺(tái)上共有34個(gè)鐵礦石交易品種，基本上涵蓋了鐵礦石市場(chǎng)的粉、塊、球、晶四類(lèi)產(chǎn)品和衍生品，另外我們根據(jù)是否整體交易以及以美元和人民幣結(jié)算分為六個(gè)交易板塊，國(guó)際在途、國(guó)際保稅、國(guó)內(nèi)在途，以及國(guó)內(nèi)港口的DEF六個(gè)板塊，國(guó)際在途是以美元結(jié)算的，國(guó)內(nèi)在途是以人民幣結(jié)算的，國(guó)內(nèi)港口的DEF都是以人民幣結(jié)算的港口現(xiàn)貨。其中1、2、3、4板塊采取的信用體系，信用匹配交易不收取保證金。
第二，國(guó)內(nèi)港口的EF板塊采取第三方擔(dān)保保證金，條件是第三方必須在交易平臺(tái)必須在制定的銀行、資金專(zhuān)用帳戶內(nèi)存有一定數(shù)額的保證額，目前的標(biāo)準(zhǔn)是20%，賣(mài)方必須將相應(yīng)的價(jià)格交給國(guó)內(nèi)外知名的貨代機(jī)構(gòu)進(jìn)行第三方監(jiān)管，同時(shí)我們禁止會(huì)員自買(mǎi)自賣(mài)，一套體系主要是指為保障鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，我們制訂了一套風(fēng)控體系，其中主要的兩點(diǎn)第一是基準(zhǔn)價(jià)制度，第二漲跌幅限制，就是交易平臺(tái)從5月8日開(kāi)始每個(gè)交易日開(kāi)始的時(shí)候系統(tǒng)將公布基準(zhǔn)價(jià)格，這個(gè)基準(zhǔn)價(jià)格就是計(jì)算漲跌幅的依據(jù)，在平臺(tái)運(yùn)行的初期采用會(huì)員制度，平臺(tái)運(yùn)行一段時(shí)間以后由交易系統(tǒng)根據(jù)上一日的交易情況自動(dòng)生成基準(zhǔn)價(jià)。據(jù)我們統(tǒng)計(jì)，近10年來(lái)鐵礦石的現(xiàn)貨交易日漲跌幅沒(méi)有超過(guò)7%，所以在風(fēng)險(xiǎn)合理可控的前提下，系統(tǒng)目前設(shè)立的漲跌幅為10%，超過(guò)這個(gè)限制的申報(bào)無(wú)效，系統(tǒng)不予接受。
最后一句話表達(dá)一下中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的愿景，就是我們希望這個(gè)平臺(tái)能夠充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的作用，客觀真實(shí)的反映鐵礦石市場(chǎng)供需關(guān)系，推動(dòng)形成公平、公正、合理透明的國(guó)際鐵礦石定價(jià)機(jī)制，減少人為惡意炒作引發(fā)的鐵礦石價(jià)格大幅波動(dòng)，促進(jìn)鐵礦石市場(chǎng)健康、有序的快速發(fā)展。
