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ChongQing ChaoYu WuZi Co., Ltd.
100塊，這是河北民營(yíng)鋼鐵企業(yè)德龍鋼鐵集團(tuán)(下稱德龍鋼鐵)2012年生產(chǎn)一噸鋼能掙到的錢。兩塊六，這是中鋼協(xié)公布的2012年全國(guó)重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)平均產(chǎn)一噸鋼能掙到的錢。
2012年德龍鋼鐵用600萬噸的產(chǎn)量，換來了300多億的收入，利潤(rùn)超過6億。同年，中鋼協(xié)下屬全國(guó)重點(diǎn)大中型鋼鐵鋼鐵企業(yè)產(chǎn)鋼5.9億噸，換來3.5萬億的銷售收入，利潤(rùn)為15.81億元，銷售利潤(rùn)率僅0.04%。
這是一家產(chǎn)能不過800萬噸的民營(yíng)鋼企，沒有礦山、沒有非鋼產(chǎn)業(yè)、也沒有政策扶持，同樣受制于行業(yè)整體產(chǎn)能過剩和需求不振，卻在全國(guó)鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)排行榜上，穩(wěn)居前20名。
丁立國(guó)是德龍鋼鐵的創(chuàng)始人和董事長(zhǎng)，他不羨慕財(cái)富500強(qiáng)。2008年至今的五年間，他沒有進(jìn)行一噸產(chǎn)能的擴(kuò)張;現(xiàn)在隨著全行業(yè)進(jìn)入虧損期，他決定大干一場(chǎng)。
成本為王
丁立國(guó)是個(gè)喜歡混圈子的人，但不在鋼鐵業(yè)。他的圈子里有郭廣昌、劉永好、柳傳志，有捧紅氣功大師的馬云、還有為國(guó)足花7000萬請(qǐng)洋教練卻被踢成1:5的冤大頭王健林等等。
據(jù)說這幫人在一起不是參禪問道練太極，就是周游列國(guó)找商機(jī)。丁立國(guó)在今年6月底，跟他們集體去了趟歐洲。歐洲行的自由活動(dòng)時(shí)間，丁立國(guó)就跑去為德龍尋找可能的鋼鐵合作伙伴或者技術(shù)了。他在歐洲和企業(yè)談了兩個(gè)技術(shù)，一個(gè)是焦?fàn)t煤氣技術(shù)，一個(gè)是直接還原鐵(DRI，不用建高爐，用天然氣把鐵礦粉變成生鐵)。后者在中國(guó)鋼鐵業(yè)里已經(jīng)被炒過陣子了，由于具備理論上的短流程、低污染等工藝特點(diǎn)，一度廣受追捧。
早幾年間，不斷有國(guó)內(nèi)鋼廠試圖引進(jìn)。其中，寶鋼早在2005年就曾從奧地利設(shè)備供應(yīng)商奧鋼聯(lián)購(gòu)買直接熔融還原煉鐵設(shè)備。中國(guó)冶金工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心副主任劉海民說，“寶鋼引入的兩套設(shè)備已經(jīng)停了。由于后期的技術(shù)和成本問題，這項(xiàng)技術(shù)在中國(guó)目前還沒有成功的案例”。
但丁立國(guó)希望這樣的先進(jìn)技術(shù)能在德龍獲得成功，因?yàn)檫@是降低成本有效渠道之一。為此，丁立國(guó)甚至將德龍的運(yùn)輸車隊(duì)改為L(zhǎng)NG車型。控制成本對(duì)于德龍來說，是生存的核心技能。對(duì)于開始全面虧損的鋼鐵行業(yè)來說更是如此。中鋼協(xié)最新的一組數(shù)據(jù)是，旗下監(jiān)測(cè)的全國(guó)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)1-5月份，粗鋼產(chǎn)量2.6億噸，利潤(rùn)總額28億，噸鋼利潤(rùn)11元，銷售利潤(rùn)率0.19%。
德龍鋼鐵也未能擺脫整體低迷的行業(yè)周期。今年上半年，德龍鋼鐵集團(tuán)整體盈利1.5億，不過只完成了全年預(yù)算的不到20%。實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流2.7億，噸鋼利潤(rùn)93元，銷售利潤(rùn)率2.85%。7月17日，歐洲考察歸來的丁立國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)分析說，下滑的主要原因在于，上游原料成本過高下不來，下游鋼材消費(fèi)又上不來，此前國(guó)內(nèi)整體的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也不好。
丁立國(guó)認(rèn)識(shí)到鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)期低迷的是從去年開始的。當(dāng)時(shí)，4萬億投資為中國(guó)鋼鐵業(yè)帶來的意外紅利迅速消退，而原材料價(jià)格依舊高漲。為此，德龍鋼鐵制定的對(duì)策是“采購(gòu)低庫(kù)存，銷售零庫(kù)存”，以此來應(yīng)對(duì)高企的礦石成本和低迷的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求。這意味著對(duì)整個(gè)德龍鋼鐵生產(chǎn)流程的改造。
按照目前國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)一般的生產(chǎn)流程，原料需要保證的45天~60天的庫(kù)存。但是自2011年下半年以來鐵礦石價(jià)格不斷的波動(dòng)讓這種舊有的生產(chǎn)模式面臨挑戰(zhàn)，一旦礦價(jià)下跌，庫(kù)存意味著虧損。作為應(yīng)對(duì)，德龍鋼鐵將自己的礦石庫(kù)存控制在10天以內(nèi)。
據(jù)丁立國(guó)說，德龍鋼鐵是全國(guó)最早提出這樣思路的鋼廠之一，沙鋼集團(tuán)、南京鋼鐵集團(tuán)都曾赴德龍學(xué)習(xí)這一模式。至今這一商業(yè)模式已經(jīng)成為全國(guó)鋼鐵企業(yè)普遍采用的對(duì)策。
除此之外，德龍鋼鐵噸鋼“三費(fèi)”(營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用)只有60多元，財(cái)務(wù)費(fèi)用不到20多元，而國(guó)內(nèi)大中型鋼鐵企業(yè)的噸鋼財(cái)務(wù)費(fèi)用普遍在200元左右。因?yàn)檫@些大鋼廠一直從銀行貸款進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張所致。
雖然很多比德龍鋼鐵更晚進(jìn)入鋼廠，產(chǎn)能都已經(jīng)超過了德龍鋼鐵。但較低的財(cái)務(wù)費(fèi)用，讓丁立國(guó)慶幸德龍鋼鐵沒有成為替銀行打工的苦逼工廠。此前的保守，現(xiàn)在成了優(yōu)勢(shì)。
丁立國(guó)說，德龍一直在控制發(fā)展速度，一直都是2008年的規(guī)模，一點(diǎn)都沒增加，“沒有大跨越式的發(fā)展，也不會(huì)出現(xiàn)什么嚴(yán)重危機(jī)，我們就是堅(jiān)持。時(shí)間會(huì)證明，我們的發(fā)展是對(duì)的。”
但進(jìn)入2013年，行業(yè)更加低迷，競(jìng)爭(zhēng)依然存在，寒冬依然在延續(xù)，丁立國(guó)還在為德龍尋找新的生存之道。他還沒有完全想清楚未來德龍鋼鐵的商業(yè)模式，但有一點(diǎn)很明確，德龍鋼鐵既不會(huì)做非鋼業(yè)務(wù)，也不會(huì)做上游礦石投資。只是專注鋼鐵行業(yè)本身，向下游深加工延伸。關(guān)于鋼材深加工，丁立國(guó)的一個(gè)極端的夢(mèng)想是：將來德龍鋼鐵的產(chǎn)品不是按噸賣，而是按件來賣。
丁立國(guó)說，“德龍鋼鐵的核心優(yōu)勢(shì)就是以較低的成本，生產(chǎn)質(zhì)量最可靠的鋼材產(chǎn)品。”說完，他又問坐在旁邊的德龍鋼鐵副總裁闞永海，“說成本低，會(huì)不會(huì)讓別人覺得，德龍的產(chǎn)品不像蘋果手機(jī)那樣高端，顯得檔次很低，很山寨、很富士康?”
現(xiàn)在，成本為王。這兩年的虧損已經(jīng)讓中國(guó)絕大多數(shù)鋼鐵公司嘗到了這味道。那些前幾年上馬的高端板材項(xiàng)目，背著幾十上百億的銀行負(fù)債，看著普通建筑鋼材之類的山寨貨賣出的價(jià)錢，個(gè)中滋味，也算是甘苦自知。
海外擴(kuò)張
闞永海的名片頭銜是德龍鋼鐵的副總裁，但他其實(shí)相當(dāng)于德龍鋼鐵的執(zhí)行總裁。話不多，嚴(yán)謹(jǐn)，低調(diào)。不過看起來壓力不小。他說，“今年上半年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不如去年，有了一些下滑，完成全年目標(biāo)很有難度。”兩年前被他丁立國(guó)請(qǐng)到了德龍，此前他在河北另一家較有名氣的民營(yíng)鋼企縱橫鋼鐵做總經(jīng)理，算是縱橫河北鋼鐵界的職業(yè)管家。
上周，闞永海又去泰國(guó)和馬來西亞考察了一圈。那里有兩個(gè)丁立國(guó)為德龍鋼鐵運(yùn)籌已久的項(xiàng)目，一個(gè)是位于馬來西亞的Meagma項(xiàng)目，另一個(gè)是泰國(guó)的窄帶鋼和冷軋涂鍍項(xiàng)目。
馬來西亞的Meagma項(xiàng)目規(guī)劃是一個(gè)100萬噸鋼坯、300萬噸的熱卷鋼材項(xiàng)目，主要針對(duì)東盟市場(chǎng)。目前該項(xiàng)目的整體規(guī)劃已經(jīng)完成，商業(yè)談判至少已經(jīng)進(jìn)行了三輪。丁立國(guó)希望能夠在9月底簽訂股東協(xié)議，2014年8月正式開工建設(shè)。這個(gè)項(xiàng)目得到了礦山巨頭淡水河谷的支持，與淡水河谷在馬來西亞的鐵礦石分銷中心只有17海里。以馬來西亞項(xiàng)目為依托，丁立國(guó)希望在泰國(guó)上馬一個(gè)窄帶鋼項(xiàng)目和一個(gè)冷軋涂鍍項(xiàng)目。兩個(gè)項(xiàng)目規(guī)模都不大，泰國(guó)的窄帶鋼項(xiàng)目只有60萬噸的產(chǎn)能，而且都是采取與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資的方式進(jìn)行。今年3月，他們完成泰國(guó)下游產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告，并確定了3個(gè)可合作項(xiàng)目，以及項(xiàng)目初步評(píng)估。6月，他們完成了與泰國(guó)合資方的第二輪談判，確定了其中一個(gè)項(xiàng)目的最終建設(shè)方案。
如果不算2005年年初在新加坡上市，這兩個(gè)項(xiàng)目，是德龍鋼鐵走出去的第一步。與動(dòng)輒延伸到美國(guó)、歐洲的大國(guó)企不同，丁立國(guó)選擇了盡在眼前的東南亞。2004年，進(jìn)入快速發(fā)展期的民企德龍鋼鐵，在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的限制下，國(guó)內(nèi)貸款無門，被迫走上了海外融資的道路。當(dāng)時(shí)，德龍還只是一家擁有固定資產(chǎn)18億元、產(chǎn)能不過300萬噸的鋼廠。現(xiàn)在情況不同了。中國(guó)國(guó)務(wù)院將鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)有實(shí)力鋼鐵企業(yè)“走出去”，轉(zhuǎn)移一批過剩產(chǎn)能，作為化解國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能過剩的四個(gè)措施之一，并且有意向提供各種政策和資金支持.眼下似乎是走出去的好時(shí)機(jī)。
丁立國(guó)自稱，德龍一直都是一家專注于鋼鐵主業(yè)的、低調(diào)的公司。他的前半句是對(duì)的，后半句就只是表象了。
2008年年初，預(yù)感到鋼鐵也“要出事兒”的丁立國(guó)，準(zhǔn)備把他一手打造的德龍鋼鐵賣給俄羅斯的鋼鐵首富，轉(zhuǎn)身做投資。當(dāng)時(shí)16億美元的價(jià)格都已經(jīng)談妥，但最終由于政府反對(duì)而落空。
為這事兒，沉思蟄伏一年的丁立國(guó)，決定東山再起，再干八年鋼鐵。去年3月中旬，坐在北京一家酒店的房間里，他一邊啃著小黃瓜一邊說，“八年，我總得給德龍留下點(diǎn)什么。”
國(guó)內(nèi)重組
現(xiàn)在丁立國(guó)想好了：2015年前，將德龍鋼鐵從目前800萬噸的產(chǎn)能做成2000萬噸，手段是兼并重組。
這似乎是一個(gè)戲劇性的安排：此前幾年受到政策限制未能擴(kuò)張產(chǎn)能的德龍鋼鐵，現(xiàn)在反而輕裝上陣，準(zhǔn)備收購(gòu)那些受困于瘋狂擴(kuò)產(chǎn)而經(jīng)營(yíng)不善的鋼鐵公司了。蟄伏已過，擴(kuò)張開始。
他毫不掩飾收購(gòu)的目的。丁立國(guó)說，“收購(gòu)就是奔著產(chǎn)業(yè)集中度去的。這是這個(gè)行業(yè)的特性，沒有規(guī)模，就沒有成本優(yōu)勢(shì)，很多優(yōu)勢(shì)也發(fā)揮不出來。此外，跟中國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模也有關(guān)，中國(guó)這么大的市場(chǎng)需要大的企業(yè)。”
眼下，整體虧損的行業(yè)處境和政府部門的鼓勵(lì)政策給他提供了這樣的機(jī)會(huì)。根據(jù)中鋼協(xié)的統(tǒng)計(jì)，今年上半，有超過40%的鋼鐵企業(yè)在虧損運(yùn)營(yíng)。國(guó)務(wù)院已經(jīng)明確嚴(yán)禁對(duì)銀行為鋼鐵企業(yè)違規(guī)新上項(xiàng)目提供貸款，但卻醞釀拿出專門的并購(gòu)貸款來推動(dòng)鋼鐵企業(yè)進(jìn)行存量調(diào)整下的兼并重組。
對(duì)于德龍鋼鐵而言，由于此前幾年的儲(chǔ)備，他手中握有大量的資金儲(chǔ)備和較低的資產(chǎn)負(fù)債率。丁立國(guó)說，過去五年，我一直都在給德龍鋼鐵做減法，這五年下來，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整到位了，人才儲(chǔ)備到位了，未來的思路也到位了。德龍鋼鐵目前拿到的銀行授信達(dá)到100億左右規(guī)模。今年年初，他們還搞定了一筆并購(gòu)貸款。今年6月，德龍鋼鐵集團(tuán)下屬唐山德龍上市利弊論證工作也已經(jīng)悄然完成。
丁立國(guó)安排了一個(gè)部門來專門研究收購(gòu)的對(duì)象。按照計(jì)劃，他希望在2013年年底前基本實(shí)現(xiàn)一項(xiàng)收購(gòu)，完成1000萬噸鋼的規(guī)模，戰(zhàn)術(shù)是“穩(wěn)扎穩(wěn)打，多看少動(dòng)，接洽一家，吃透一家，積極儲(chǔ)備”。現(xiàn)在至少有5家企業(yè)成為德龍收購(gòu)團(tuán)隊(duì)的重點(diǎn)調(diào)研對(duì)象。
丁立國(guó)對(duì)收購(gòu)目標(biāo)的定位是：遠(yuǎn)離城市、靠近市場(chǎng)、靠近資源、靠近沿海，后續(xù)投入也不能太大。重點(diǎn)還是在河北區(qū)域內(nèi)，因?yàn)楹颖变搹S比較多，市場(chǎng)比較熟悉，對(duì)河北的企業(yè)也比較熟悉，不至于一腳踩空。丁立國(guó)說，“未來，鋼鐵行業(yè)將沒有民企和國(guó)企的區(qū)別，大家都會(huì)很艱難，都在同一個(gè)市場(chǎng)下競(jìng)爭(zhēng)。而德龍鋼鐵可能更多會(huì)以一個(gè)整合者的面目出現(xiàn)，有點(diǎn)類似米塔爾那樣的，通過不斷地行業(yè)整合成為行業(yè)里面的獨(dú)具特點(diǎn)的一家企業(yè)。從這個(gè)角度看，米塔爾是我們學(xué)習(xí)的目標(biāo)。”
1980年，印度米塔爾鋼鐵集團(tuán)用30年通過不斷的兼并重組，成為目前橫跨14個(gè)國(guó)家的全球最大鋼鐵集團(tuán)公司。而這家公司的起步不過是米塔爾在1971年創(chuàng)建的一個(gè)鋼鐵小作坊，在特里尼達(dá)和多巴哥收購(gòu)了一家嚴(yán)重虧損的國(guó)營(yíng)鋼廠，一年之后將它扭虧為盈。
丁立國(guó)知道米塔爾有他很多學(xué)不來的東西，但嘗試做一把中國(guó)米塔爾的機(jī)會(huì)，來了。
