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中國的煤炭貿(mào)易可能即將面臨一輪毀約潮。
廣東一大型煤炭貿(mào)易商7月5日透露，廣東省內(nèi)已經(jīng)有超過10家的煤炭貿(mào)易商虧損過億，已經(jīng)有少部分企業(yè)開始毀約，拒絕履行進口合約或國內(nèi)采購的合約，“貿(mào)易商們普遍要求供應(yīng)商暫不發(fā)貨。”中國的煤炭貿(mào)易商主要集中在廣東。
他透露，今年4月17日-19日的北京中國國際煤炭大會后，幾乎所有的大型煤炭貿(mào)易商們都與國外供應(yīng)商們敲定了短期的煤炭進口合約，少則100萬-200萬噸，多則近千萬噸。這批以120美金/噸左右價格簽約的進口煤，在短短兩個月內(nèi)，價格暴跌至85美元/噸左右。
另一個場景是，積壓的煤炭已經(jīng)堆滿了中國的港口。7月初，煤炭中轉(zhuǎn)港口包括秦皇島港在內(nèi)的環(huán)渤海四港，煤炭庫存已經(jīng)超過2000萬噸，而消費地的廣州港煤炭庫存也一直高企在280萬噸的極限水平。
熟知秦皇島港情況的消息人士說，環(huán)渤海四港已經(jīng)啟動了強力疏港措施，希望與太原鐵路局、呼和浩特鐵路局協(xié)商后，在月內(nèi)將四港港口庫存大幅下降到1500萬噸水平。
但他提醒，具有風(fēng)向標效應(yīng)的秦皇島港庫存即便月內(nèi)大幅下降，也并不意味著終端需求的復(fù)蘇，這僅僅是港口與鐵道部短期協(xié)商的結(jié)果，而鐵道部并無動力長期配合港口控制庫存，全年看，港口煤炭庫存壓力仍將高企。
毀約潮將至
上述貿(mào)易商介紹，今年的中國國際煤炭大會期間，國外的主要煤炭供應(yīng)商以及中國大型的貿(mào)易商們都悉數(shù)到場，北京的萬豪酒店里塞滿了煤商。會議期間，澳大利亞紐卡斯爾港的動力煤價格在125美金左右，會議剛結(jié)束，這一價格下跌了近3美金。
3美金的下調(diào)，使得貿(mào)易商們的套利空間開始出現(xiàn)。按照當時國內(nèi)外動力煤價差，貿(mào)易商們每噸進口煤大約可以實現(xiàn)20元人民幣左右的利潤。一時之間，貿(mào)易商們跟風(fēng)似的踴躍簽單，一般都簽進幾百萬噸的現(xiàn)貨。該人士隨機了解了幾位同行，匯總下來，幾家貿(mào)易商的合同量就接近2000萬噸。
“有澳洲煤，也有美國和俄羅斯貨，便宜的印尼煤采購量也不少。”他說，一些大型央企當時也涉足了煤炭進口。
因為都是現(xiàn)貨合約，按照約定，這批進口煤主要集中在5、6、7月份集中到港，而6、7、8月份正是中國傳統(tǒng)的迎峰度夏的用煤旺季。
上述貿(mào)易商說，原本計劃是在夏季用煤高峰啟動之前囤煤待漲，賭漲這一波夏季行情。結(jié)果，短短兩個月內(nèi)，國際煤價和國內(nèi)煤價雙雙暴跌，跌幅超過20%。
曾在中煤集團任職的北京長貿(mào)咨詢公司總經(jīng)理黃騰說，估算下來，100萬噸的進口動力煤，貿(mào)易商們浮虧就超過了2000萬美元。而貿(mào)易商們在上述會議后簽署的合同量至少都在100萬噸-200萬噸。
上述貿(mào)易商介紹，已經(jīng)有一些信譽不好的企業(yè)開始毀約，其中甚至不乏中字頭的企業(yè)，“大部分企業(yè)還是以國內(nèi)港口煤炭爆港為由，要求進口商暫別發(fā)貨。”
實際上，2009年金融危機爆發(fā)后，國際大宗商品的價格也曾出現(xiàn)大幅暴跌，中國煤炭貿(mào)易也曾出現(xiàn)過一波毀約潮。上述人士說，現(xiàn)今的狀況比當年慘烈得多，“2008-2009年，國際市場雖然糟糕，但國內(nèi)需求還算理想，且當年正遇山西整治小煤礦，國內(nèi)煤的供應(yīng)商受影響不小，如今的境況比當年惡劣得多。”
事實上，山西、內(nèi)蒙古等產(chǎn)煤大省近年的原煤產(chǎn)量接連飆升，而2009年的4萬億經(jīng)濟刺激方案也不可能重現(xiàn)。
他坦言，中小煤炭貿(mào)易商可能因為這一輪賭漲的失敗面臨出局，大型貿(mào)易商們尚能支撐，但財富也會大幅縮水。
限制進口煤?
中國經(jīng)濟增速的放緩導(dǎo)致的電力、鋼鐵等下游耗煤量的大幅縮減，是這一輪煤價暴跌的根本原因。
廣東省熟悉煤炭的官員透露，經(jīng)濟大省廣東年初本預(yù)計全年的耗煤量為1.9億噸，預(yù)計增長9%左右，但這一數(shù)據(jù)現(xiàn)在肯定要重新修正，“需求的下滑比預(yù)計的糟糕得多”。
需求究竟有多糟糕?他說，就在去年的迎峰度夏時節(jié)，廣東省所有電廠滿負荷甚至超負荷發(fā)電都仍然存在供求缺口，但當下，省內(nèi)電廠的負荷率僅僅只有60%-70%。他也提醒，除了需求因素，水電今年的增加也導(dǎo)致了火電的減少。
廣州港熟知情況的人士告訴記者，煤炭已經(jīng)爆港，港口已經(jīng)將存放糧食和工具的倉庫都騰挪出來存放煤炭，即便如此也仍然需要在外租借堆場存煤。各個主要煤炭港口的負責(zé)人們近期都在頻頻拜訪客戶，期望盡可能地將煤運走，但“幾乎沒什么用，我們走了很多家電廠，他們的存煤數(shù)也已經(jīng)超過上限，根本沒法接卸”。
廣州港當前壓港的存煤中，超過1/3是進口煤。而前述廣東省官員說，預(yù)計廣東今年的煤炭進口量將在6800萬噸左右。
面對煤炭市場的巨變，部分產(chǎn)煤區(qū)試圖通過限產(chǎn)來實現(xiàn)保價的想法幾乎不可能實現(xiàn)。黃騰說，在進口煤沖擊下，國內(nèi)煤限產(chǎn)保價意味著進口煤會有更大空間，產(chǎn)煤省不可能真正推行強力的限產(chǎn)措施。
就在近期，要求限制進口煤的呼聲開始出現(xiàn)。記者獲悉，就在6月份，有部委與相關(guān)商協(xié)會曾對煤價的暴跌進行調(diào)研時，也曾談及這一話題。廣東等用煤大省、已經(jīng)受挫的貿(mào)易商們都激烈反對對進口煤加征進口關(guān)稅，而產(chǎn)煤大省和煤炭生產(chǎn)商們則期望推動此事成行。
參加了上述調(diào)研的人士告訴記者，他個人判斷，要求對進口煤加征進口關(guān)稅僅僅是當前相關(guān)利益方在呼吁，決策層采納這一提議的可能性微乎其微。進口煤作為國內(nèi)煤的必要補充，對于平抑國內(nèi)煤價頗為關(guān)鍵，如果封堵進口煤，國內(nèi)的煤炭供應(yīng)會重趨緊張。2005年以來，中國煤炭進口關(guān)稅不斷下調(diào)，直到2008年1月1日，所有煤炭進口關(guān)稅暫定稅率下調(diào)至零。
