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中國(guó)的煤炭貿(mào)易可能即將面臨一輪毀約潮。
廣東一大型煤炭貿(mào)易商7月5日透露，廣東省內(nèi)已經(jīng)有超過10家的煤炭貿(mào)易商虧損過億，已經(jīng)有少部分企業(yè)開始?xì)Ъs，拒絕履行進(jìn)口合約或國(guó)內(nèi)采購(gòu)的合約，“貿(mào)易商們普遍要求供應(yīng)商暫不發(fā)貨。”中國(guó)的煤炭貿(mào)易商主要集中在廣東。
他透露，今年4月17日-19日的北京中國(guó)國(guó)際煤炭大會(huì)后，幾乎所有的大型煤炭貿(mào)易商們都與國(guó)外供應(yīng)商們敲定了短期的煤炭進(jìn)口合約，少則100萬-200萬噸，多則近千萬噸。這批以120美金/噸左右價(jià)格簽約的進(jìn)口煤，在短短兩個(gè)月內(nèi)，價(jià)格暴跌至85美元/噸左右。
另一個(gè)場(chǎng)景是，積壓的煤炭已經(jīng)堆滿了中國(guó)的港口。7月初，煤炭中轉(zhuǎn)港口包括秦皇島港在內(nèi)的環(huán)渤海四港，煤炭庫(kù)存已經(jīng)超過2000萬噸，而消費(fèi)地的廣州港煤炭庫(kù)存也一直高企在280萬噸的極限水平。
熟知秦皇島港情況的消息人士說，環(huán)渤海四港已經(jīng)啟動(dòng)了強(qiáng)力疏港措施，希望與太原鐵路局、呼和浩特鐵路局協(xié)商后，在月內(nèi)將四港港口庫(kù)存大幅下降到1500萬噸水平。
但他提醒，具有風(fēng)向標(biāo)效應(yīng)的秦皇島港庫(kù)存即便月內(nèi)大幅下降，也并不意味著終端需求的復(fù)蘇，這僅僅是港口與鐵道部短期協(xié)商的結(jié)果，而鐵道部并無動(dòng)力長(zhǎng)期配合港口控制庫(kù)存，全年看，港口煤炭庫(kù)存壓力仍將高企。
毀約潮將至
上述貿(mào)易商介紹，今年的中國(guó)國(guó)際煤炭大會(huì)期間，國(guó)外的主要煤炭供應(yīng)商以及中國(guó)大型的貿(mào)易商們都悉數(shù)到場(chǎng)，北京的萬豪酒店里塞滿了煤商。會(huì)議期間，澳大利亞紐卡斯?fàn)柛鄣膭?dòng)力煤價(jià)格在125美金左右，會(huì)議剛結(jié)束，這一價(jià)格下跌了近3美金。
3美金的下調(diào)，使得貿(mào)易商們的套利空間開始出現(xiàn)。按照當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)外動(dòng)力煤價(jià)差，貿(mào)易商們每噸進(jìn)口煤大約可以實(shí)現(xiàn)20元人民幣左右的利潤(rùn)。一時(shí)之間，貿(mào)易商們跟風(fēng)似的踴躍簽單，一般都簽進(jìn)幾百萬噸的現(xiàn)貨。該人士隨機(jī)了解了幾位同行，匯總下來，幾家貿(mào)易商的合同量就接近2000萬噸。
“有澳洲煤，也有美國(guó)和俄羅斯貨，便宜的印尼煤采購(gòu)量也不少。”他說，一些大型央企當(dāng)時(shí)也涉足了煤炭進(jìn)口。
因?yàn)槎际乾F(xiàn)貨合約，按照約定，這批進(jìn)口煤主要集中在5、6、7月份集中到港，而6、7、8月份正是中國(guó)傳統(tǒng)的迎峰度夏的用煤旺季。
上述貿(mào)易商說，原本計(jì)劃是在夏季用煤高峰啟動(dòng)之前囤煤待漲，賭漲這一波夏季行情。結(jié)果，短短兩個(gè)月內(nèi)，國(guó)際煤價(jià)和國(guó)內(nèi)煤價(jià)雙雙暴跌，跌幅超過20%。
曾在中煤集團(tuán)任職的北京長(zhǎng)貿(mào)咨詢公司總經(jīng)理黃騰說，估算下來，100萬噸的進(jìn)口動(dòng)力煤，貿(mào)易商們浮虧就超過了2000萬美元。而貿(mào)易商們?cè)谏鲜鰰?huì)議后簽署的合同量至少都在100萬噸-200萬噸。
上述貿(mào)易商介紹，已經(jīng)有一些信譽(yù)不好的企業(yè)開始?xì)Ъs，其中甚至不乏中字頭的企業(yè)，“大部分企業(yè)還是以國(guó)內(nèi)港口煤炭爆港為由，要求進(jìn)口商暫別發(fā)貨。”
實(shí)際上，2009年金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)際大宗商品的價(jià)格也曾出現(xiàn)大幅暴跌，中國(guó)煤炭貿(mào)易也曾出現(xiàn)過一波毀約潮。上述人士說，現(xiàn)今的狀況比當(dāng)年慘烈得多，“2008-2009年，國(guó)際市場(chǎng)雖然糟糕，但國(guó)內(nèi)需求還算理想，且當(dāng)年正遇山西整治小煤礦，國(guó)內(nèi)煤的供應(yīng)商受影響不小，如今的境況比當(dāng)年惡劣得多。”
事實(shí)上，山西、內(nèi)蒙古等產(chǎn)煤大省近年的原煤產(chǎn)量接連飆升，而2009年的4萬億經(jīng)濟(jì)刺激方案也不可能重現(xiàn)。
他坦言，中小煤炭貿(mào)易商可能因?yàn)檫@一輪賭漲的失敗面臨出局，大型貿(mào)易商們尚能支撐，但財(cái)富也會(huì)大幅縮水。
限制進(jìn)口煤?
中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的放緩導(dǎo)致的電力、鋼鐵等下游耗煤量的大幅縮減，是這一輪煤價(jià)暴跌的根本原因。
廣東省熟悉煤炭的官員透露，經(jīng)濟(jì)大省廣東年初本預(yù)計(jì)全年的耗煤量為1.9億噸，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)9%左右，但這一數(shù)據(jù)現(xiàn)在肯定要重新修正，“需求的下滑比預(yù)計(jì)的糟糕得多”。
需求究竟有多糟糕?他說，就在去年的迎峰度夏時(shí)節(jié)，廣東省所有電廠滿負(fù)荷甚至超負(fù)荷發(fā)電都仍然存在供求缺口，但當(dāng)下，省內(nèi)電廠的負(fù)荷率僅僅只有60%-70%。他也提醒，除了需求因素，水電今年的增加也導(dǎo)致了火電的減少。
廣州港熟知情況的人士告訴記者，煤炭已經(jīng)爆港，港口已經(jīng)將存放糧食和工具的倉(cāng)庫(kù)都騰挪出來存放煤炭，即便如此也仍然需要在外租借堆場(chǎng)存煤。各個(gè)主要煤炭港口的負(fù)責(zé)人們近期都在頻頻拜訪客戶，期望盡可能地將煤運(yùn)走，但“幾乎沒什么用，我們走了很多家電廠，他們的存煤數(shù)也已經(jīng)超過上限，根本沒法接卸”。
廣州港當(dāng)前壓港的存煤中，超過1/3是進(jìn)口煤。而前述廣東省官員說，預(yù)計(jì)廣東今年的煤炭進(jìn)口量將在6800萬噸左右。
面對(duì)煤炭市場(chǎng)的巨變，部分產(chǎn)煤區(qū)試圖通過限產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)保價(jià)的想法幾乎不可能實(shí)現(xiàn)。黃騰說，在進(jìn)口煤沖擊下，國(guó)內(nèi)煤限產(chǎn)保價(jià)意味著進(jìn)口煤會(huì)有更大空間，產(chǎn)煤省不可能真正推行強(qiáng)力的限產(chǎn)措施。
就在近期，要求限制進(jìn)口煤的呼聲開始出現(xiàn)。記者獲悉，就在6月份，有部委與相關(guān)商協(xié)會(huì)曾對(duì)煤價(jià)的暴跌進(jìn)行調(diào)研時(shí)，也曾談及這一話題。廣東等用煤大省、已經(jīng)受挫的貿(mào)易商們都激烈反對(duì)對(duì)進(jìn)口煤加征進(jìn)口關(guān)稅，而產(chǎn)煤大省和煤炭生產(chǎn)商們則期望推動(dòng)此事成行。
參加了上述調(diào)研的人士告訴記者，他個(gè)人判斷，要求對(duì)進(jìn)口煤加征進(jìn)口關(guān)稅僅僅是當(dāng)前相關(guān)利益方在呼吁，決策層采納這一提議的可能性微乎其微。進(jìn)口煤作為國(guó)內(nèi)煤的必要補(bǔ)充，對(duì)于平抑國(guó)內(nèi)煤價(jià)頗為關(guān)鍵，如果封堵進(jìn)口煤，國(guó)內(nèi)的煤炭供應(yīng)會(huì)重趨緊張。2005年以來，中國(guó)煤炭進(jìn)口關(guān)稅不斷下調(diào)，直到2008年1月1日，所有煤炭進(jìn)口關(guān)稅暫定稅率下調(diào)至零。
