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ChongQing ChaoYu WuZi Co., Ltd.
1噸鋼材利潤僅1.68元
鋼鐵業(yè)“無序”之憂
一斤螺紋鋼不足兩塊錢，比番茄、胡蘿卜還便宜。鋼材在白菜價甩賣。持續(xù)走低的價格擠壓著鋼企的利潤空間。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，鋼鐵行業(yè)的銷售利潤率由去年同期的3.06%，降至僅0.13%。
秋老虎還未走開，鋼鐵行業(yè)卻感受到了刺骨的涼意。
一噸鋼利潤不夠買張地鐵票
“現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)賣一噸鋼的利潤是1.68元。”8月23日，中國鋼鐵協(xié)會副會長王曉齊在2012中國煤焦產業(yè)鏈供需形勢高峰論壇上介紹鋼鐵企業(yè)效益。
很難想象，銷售這樣一噸大宗商品的利潤還不夠買一張2塊錢的北京地鐵車票。隨著上市公司半年報的陸續(xù)披露，市場對鋼鐵企業(yè)的艱難局面有了更直觀的感受。據(jù)萬得資訊，44家上市鋼鐵企業(yè)中，37家上半年凈利潤同比下降，13家出現(xiàn)虧損。9月12日，原廣州市委書記張廣寧履新鞍鋼集團董事長兼黨委書記，人們紛紛揣測這一任命的深意——鞍鋼股份(000898.SZ)上半年的虧損額達20億元，不僅領虧上市鋼企，虧損額在整個滬深上市公司中也屬罕見。究其原因，居高不下的原燃料價格和大幅減少的市場需求是導致鋼鐵全行業(yè)掙扎在虧損邊緣的“罪魁禍首”。
中鋼協(xié)監(jiān)測的國內鋼材綜合價格指數(shù)(CSPI)自去年下半年就一路走低，現(xiàn)在每噸鋼材價格已同比下降近千元。1—7月全國固定資產投資增速比去年同期下降5個百分點，制造業(yè)PMI跌落至50.1。投資和制造業(yè)的“降溫”在短期內難改變。“房地產調控政策的持續(xù)，高鐵建設規(guī)模縮水，造船業(yè)新接的訂單數(shù)目減少，汽車產業(yè)增長放緩，這些都直接減少了鋼材的需求。”中國鋼鐵協(xié)會副秘書長屈秀麗向《中國經濟周刊》感慨。
屈秀麗說，自從2010年“長協(xié)”定價廢除以后，三大礦山的鐵礦石就按照普氏指數(shù)一直在漲價，高成本導致了我國鋼鐵企業(yè)利潤減少。盡管今年以來鐵礦石價格每噸降了200元左右，但比起螺紋鋼等鋼材產品多達上千元的降幅，對改善鋼企盈利水平是杯水車薪。
財務費用也讓鋼企頭疼。2011年鋼鐵企業(yè)的融資成本超過620億元，同比上升40%，但去年全行業(yè)仍然實現(xiàn)了800多億元的利潤。今年上半年，經歷了兩次降息，鋼鐵企業(yè)的融資成本已是400多億元，同比上升了37%，全行業(yè)的利潤卻僅剩23億元。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年上半年有29家上市鋼企財務費用超過其凈利潤。
加工商在轉移
產業(yè)鏈的疼痛迅速傳遞，下游廠商早已瞄準新的利潤增長點。
何周明已悄然在老家四川省新投資了一家鋼材加工廠，同時準備將位于河北張家口的老廠給關掉，盡管那里凝聚了他十幾年的心血。
“從去年11月份開始鋼材價格持續(xù)走低，為保利潤，有加工企業(yè)開始偷工減料。”何周明對《中國經濟周刊》坦言，“這樣下去，市場發(fā)展空間不大。”
他經營的京通鋼結構工程有限公司主要做鋼板和型材的深加工，產品主要用于廠房、工地的建設。隨著全社會固定資產投資額增速放緩，何周明公司的銷售也遭遇沖擊。今年上半年他的公司銷售量同比下降了40%左右，基本處于盈虧相抵的狀態(tài)。
憑著多年在鋼材加工領域打拼的經驗，何周明認為，今年是調整經營區(qū)域的好時機。據(jù)他介紹，當?shù)厥袌鼋?0%的鋼材加工商準備外遷，他知道的就已有2家去了新疆，2家去了俄羅斯遠東地區(qū)，4家去了巴中，6家到了南充。
經過一番考察，何周明決定將公司遷回四川宜賓。他注意到，盡管國家在控制總投資規(guī)模，但加大西部基礎設施投資的方針未變，這意味著西部地區(qū)仍有廣闊的市場空間。“當?shù)卣恼猩桃Y力度也很大。”他補充道。比如這次在四川，當?shù)卣畬λ叭甑亩愂站徒o予了不同程度的減免。
何周明認為下半年鋼材價格會企穩(wěn)。受政策利好影響,市場也似乎嗅到了基礎設施建設投資力度加大的氣息，螺紋鋼1301期貨合約目前已扭轉跌勢，自9月6日以來，幾乎日日收漲。
盡管在川初期投資僅幾千萬元，但何周明準備年底在四川南充和巴中等地區(qū)追加投資2億～3億元。
擔心再來一個“四萬億”
限制過剩產能已成為業(yè)內共識。“鋼鐵業(yè)需要借助這一時機，積極轉變生產方式，調整產品結構、大力降低生產成本、實現(xiàn)市場化轉型。我們預計這一過程可能會持續(xù)3到5年。”屈秀麗對《中國經濟周刊》表示。
冰凍三尺非一日之寒。
廣發(fā)證券一位不愿透露姓名的鋼鐵行業(yè)研究員告訴《中國經濟周刊》，鋼鐵行業(yè)的整體性繁榮時期已經過去，當前的產能過剩均是由于前幾年產能過分擴張所致。而日本等發(fā)達國家的鋼鐵業(yè)都經歷過這樣一個階段。
但屈秀麗認為，不能將行業(yè)定性為產能過剩。“產能過剩只是個表象。實際上是多年鋼鐵行業(yè)無序發(fā)展的結果。”她介紹，鋼鐵協(xié)會會員企業(yè)紛紛通過檢修等手段實行限產，整個上半年產量是下降的，有些企業(yè)減產幅度還很大。但是許多地方小企業(yè)，產量仍然在增長，有些地方鋼鐵行業(yè)固定政策投資還在增加。
地方鋼企普遍受到地方政府保護，并不認真執(zhí)行限制產能的政策。從去年底開始，中鋼協(xié)就號召鋼鐵企業(yè)主動減產，限產。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中鋼協(xié)非會員企業(yè)的粗鋼產量大幅增長12.9%，而同期中鋼協(xié)260家會員企業(yè)粗鋼產量卻同比下降0.1%。年產100萬噸以上的鋼鐵企業(yè)通常是中鋼協(xié)會員，而非會員企業(yè)多為長期野蠻生長的地方小型鋼企。
但業(yè)內人士真正擔憂的是宏觀經濟政策的調整。若再來一個“四萬億”，會刺激部分鋼鐵企業(yè)繼續(xù)擴大產能。
9月5日—6日，發(fā)改委密集批復了一批軌道交通建設規(guī)劃和公路建設共計36個項目，投資總規(guī)模預計超過8400億元。據(jù)籠統(tǒng)計算，城市軌道交通建設每投資1億元，將拉動鋼材消費1萬噸左右(包括車站、設備等)。意味著這次城軌項目的批復將帶動廣義鋼材消費8400萬噸以上。
