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發(fā)布者：管理員
發(fā)布時間：2017-7-3閱讀：929次
2017年我國煤炭業(yè)最受關注的一宗海外并購，終于落下帷幕。
6月29日，經(jīng)過多輪競購大戰(zhàn)，兗煤澳洲憑報價高達26.9億美元(超180億人民幣)優(yōu)化競購方案獲得力拓股東大會青睞，贏得了這場持續(xù)數(shù)月的中外并購大戰(zhàn)的勝利。
收購完成后，兗煤澳洲將躍升為澳大利亞最大的獨立煤炭生產(chǎn)商，不僅產(chǎn)量翻倍助力扭虧，還有望提升中資煤企在亞太海運煤炭市場的定價話語權。
半路殺出嘉能可
作為2017年煤炭業(yè)最受關注的一宗海外并購，兗煤澳洲憑借超180億元的報價及一次性支付的優(yōu)化并購方案，贏得了這場中外并購戰(zhàn)的勝利。
在去產(chǎn)能帶來的煤炭全行業(yè)回暖背景下，兗州煤業(yè)早在2016年就開始與力拓方面接洽并購事宜。
今年1月24日，力拓和兗州煤業(yè)同時宣布，就力拓向后者子公司兗煤澳洲出售“聯(lián)合煤炭”100%股權一事，與兗煤達成約束性協(xié)議。當時約定的交易方式包括2種，其一為一次性支付23.5億美元對價，第二種方案則是采取首期支付19.5億美元，并在隨后5年每年支付1億美元，總對價24.5億美元(折合人民幣近170億元)。
兗州煤業(yè)是兗礦集團旗下核心子公司，擁有集團三分之二的資產(chǎn)，在上海、紐約、香港、澳大利亞四地上市。兗煤澳洲是兗州煤業(yè)在澳大利亞上市平臺，兗州煤業(yè)持有前者78%股份。
力拓是全球四大礦業(yè)巨頭之一，也是全球第二大鐵礦石生產(chǎn)商。集團總部設在英國倫敦，采用雙上市公司結構，力拓股份公司在倫敦與紐約上市，力拓有限公司在澳大利亞上市。
2014年大宗商品寒冬以來，礦業(yè)、能源巨頭紛紛削減資本開支降低資本負債，甚至被迫甩賣資產(chǎn)斷臂求生。力拓是同業(yè)中資本負債表最為強健的礦業(yè)巨頭，也在近兩年來不斷剝離非核心資產(chǎn)以求進一步減債增強現(xiàn)金流。
此次并購標的“聯(lián)合煤炭”公司，是力拓在澳最大煤炭資產(chǎn)，公司在獵人谷地區(qū)擁有兩個露天礦區(qū)及部分鐵路和港口資產(chǎn)。力拓旗下澳煤控股和獵人谷資源分別持有聯(lián)合煤炭75.7%、24.3%。
從煤礦產(chǎn)量上看，去年聯(lián)合煤炭的三處世界級煤礦生產(chǎn)煤炭共2590萬噸，較兗煤澳洲去年產(chǎn)煤量高出約六成。財報顯示，從2014年至今(包括煤價跌跌不休的2015年在內)，聯(lián)合煤炭公司一直保持盈利，稅前利潤分別為1.8億澳元、2.19億澳元和4.41億澳元。
為了補足并購資金，兗州煤業(yè)在今年3月底還發(fā)布了一項總額70億元的定增募資方案。與此同時，兗州煤業(yè)與兗礦集團方面也在積極推進并購所需要完成的政府部門的相關前置審批。
但就在收購交易即將進入收官階段的6月，半路殺出了“程咬金”。礦業(yè)巨頭嘉能可6月9日宣布加入對聯(lián)合煤炭的競購戰(zhàn)，并提出了總額25.5億美元的報價。其中，首付20.5億美元，隨后5年每年支付1億美元。
6月23日，嘉能可第二次出手，加價到26.75億美元，且是一次性付清，同時還給力拓2.25億美元保證金，如交易失敗放棄保證金。
25日，兗煤澳洲再次優(yōu)化競購方案，提出除一次性支付24.5億美元之外，還增加2.4億美元的特許使用金，將以非或然特許使用權費形式分五年支付。此外，兗礦集團還將押金金額由1億美元提高至2.25億美元。
按照最新的優(yōu)化方案，兗州煤業(yè)要支付的對價資金總額為26.9億美元(約合人民幣182.37億元)。若算上押金部分，兗州煤業(yè)要完成此次收購，共需籌集資金29.15億美元(約合人民幣197.62億元)。
26日，力拓集團公告稱，基于更明確的融資、審批進度及更早的交易時間表，力拓仍將優(yōu)先考慮將標的公司出售給兗州煤業(yè)。
力拓集團兩場股東大會為這場歷時半年的并購畫上句號，兗煤澳洲及兗州煤業(yè)成為這場中外煤炭資源并購戰(zhàn)的勝出方。
6月29日，經(jīng)過多輪競購大戰(zhàn)，兗煤澳洲憑報價高達26.9億美元(超180億人民幣)優(yōu)化競購方案獲得力拓股東大會青睞，贏得了這場持續(xù)數(shù)月的中外并購大戰(zhàn)的勝利。
收購完成后，兗煤澳洲將躍升為澳大利亞最大的獨立煤炭生產(chǎn)商，不僅產(chǎn)量翻倍助力扭虧，還有望提升中資煤企在亞太海運煤炭市場的定價話語權。
半路殺出嘉能可
作為2017年煤炭業(yè)最受關注的一宗海外并購，兗煤澳洲憑借超180億元的報價及一次性支付的優(yōu)化并購方案，贏得了這場中外并購戰(zhàn)的勝利。
在去產(chǎn)能帶來的煤炭全行業(yè)回暖背景下，兗州煤業(yè)早在2016年就開始與力拓方面接洽并購事宜。
今年1月24日，力拓和兗州煤業(yè)同時宣布，就力拓向后者子公司兗煤澳洲出售“聯(lián)合煤炭”100%股權一事，與兗煤達成約束性協(xié)議。當時約定的交易方式包括2種，其一為一次性支付23.5億美元對價，第二種方案則是采取首期支付19.5億美元，并在隨后5年每年支付1億美元，總對價24.5億美元(折合人民幣近170億元)。
兗州煤業(yè)是兗礦集團旗下核心子公司，擁有集團三分之二的資產(chǎn)，在上海、紐約、香港、澳大利亞四地上市。兗煤澳洲是兗州煤業(yè)在澳大利亞上市平臺，兗州煤業(yè)持有前者78%股份。
力拓是全球四大礦業(yè)巨頭之一，也是全球第二大鐵礦石生產(chǎn)商。集團總部設在英國倫敦，采用雙上市公司結構，力拓股份公司在倫敦與紐約上市，力拓有限公司在澳大利亞上市。
2014年大宗商品寒冬以來，礦業(yè)、能源巨頭紛紛削減資本開支降低資本負債，甚至被迫甩賣資產(chǎn)斷臂求生。力拓是同業(yè)中資本負債表最為強健的礦業(yè)巨頭，也在近兩年來不斷剝離非核心資產(chǎn)以求進一步減債增強現(xiàn)金流。
此次并購標的“聯(lián)合煤炭”公司，是力拓在澳最大煤炭資產(chǎn)，公司在獵人谷地區(qū)擁有兩個露天礦區(qū)及部分鐵路和港口資產(chǎn)。力拓旗下澳煤控股和獵人谷資源分別持有聯(lián)合煤炭75.7%、24.3%。
從煤礦產(chǎn)量上看，去年聯(lián)合煤炭的三處世界級煤礦生產(chǎn)煤炭共2590萬噸，較兗煤澳洲去年產(chǎn)煤量高出約六成。財報顯示，從2014年至今(包括煤價跌跌不休的2015年在內)，聯(lián)合煤炭公司一直保持盈利，稅前利潤分別為1.8億澳元、2.19億澳元和4.41億澳元。
為了補足并購資金，兗州煤業(yè)在今年3月底還發(fā)布了一項總額70億元的定增募資方案。與此同時，兗州煤業(yè)與兗礦集團方面也在積極推進并購所需要完成的政府部門的相關前置審批。
但就在收購交易即將進入收官階段的6月，半路殺出了“程咬金”。礦業(yè)巨頭嘉能可6月9日宣布加入對聯(lián)合煤炭的競購戰(zhàn)，并提出了總額25.5億美元的報價。其中，首付20.5億美元，隨后5年每年支付1億美元。
6月23日，嘉能可第二次出手，加價到26.75億美元，且是一次性付清，同時還給力拓2.25億美元保證金，如交易失敗放棄保證金。
25日，兗煤澳洲再次優(yōu)化競購方案，提出除一次性支付24.5億美元之外，還增加2.4億美元的特許使用金，將以非或然特許使用權費形式分五年支付。此外，兗礦集團還將押金金額由1億美元提高至2.25億美元。
按照最新的優(yōu)化方案，兗州煤業(yè)要支付的對價資金總額為26.9億美元(約合人民幣182.37億元)。若算上押金部分，兗州煤業(yè)要完成此次收購，共需籌集資金29.15億美元(約合人民幣197.62億元)。
26日，力拓集團公告稱，基于更明確的融資、審批進度及更早的交易時間表，力拓仍將優(yōu)先考慮將標的公司出售給兗州煤業(yè)。
力拓集團兩場股東大會為這場歷時半年的并購畫上句號，兗煤澳洲及兗州煤業(yè)成為這場中外煤炭資源并購戰(zhàn)的勝出方。
